por Richard Chambers
Quando entrei para a profissão de auditoria interna em 1975, a taxa de inflação dos EUA era, em média, superior a 9%. Depois de uma ligeira queda nos três anos seguintes, voltou com força total, com uma média de 11,3% em 1979, 13,5% em 1980 e 10,3% em 1981. Como um jovem auditor interno, eu não conhecia outro ambiente além daquele em que a inflação criou riscos para minha organização.
A grande maioria dos auditores internos hoje tem a perspectiva absolutamente oposta. A maioria das economias ocidentais e desenvolvidas nunca conduziu auditorias em um período de inflação persistente. Essa é uma das coisas que torna o recente aumento da inflação preocupante para mim. Estamos preparados para avaliar e agregar valor diante dos riscos induzidos pela inflação?
Quando comecei a escrever este artigo, esperava encontrar vários recursos para elaborar conselhos. Infelizmente, faz tanto tempo desde que lidamos com uma economia inflacionária que não encontrei muita ajuda por aí. Então, optei pela melhor alternativa: aproveitei minhas próprias experiências e memórias de auditoria nesse tipo de ambiente, de mais de 40 anos atrás.
Primeiro, deixe-me ser muito claro: nada que fizermos como auditores internos provavelmente afetará a taxa de inflação ou eliminará os riscos que a inflação apresenta para as organizações que atendemos. A inflação é simplesmente um fenômeno macroeconômico, em que muito dinheiro está sendo direcionado a poucos bens e serviços. As circunstâncias que levaram ao ressurgimento da inflação são complicadas e é improvável que haja uma resolução rápida por parte de banqueiros centrais e formuladores de políticas.
O que podemos (e devemos) fazer é avaliar os riscos que a inflação apresenta à capacidade de nossas organizações atingirem seus objetivos. Onde os riscos são significativos, devemos analisar e prestar avaliação sobre a eficácia das estratégias e controles de mitigação de riscos.
Quando pensamos em inflação, nossos primeiros pensamentos geralmente são sobre nós mesmos – minhas compras no mercado, combustível, aluguel, etc. vão custar mais. Meu salário vai ser suficiente? Na verdade, essa é uma boa perspectiva ao avaliar os riscos potenciais à nossa organização. Espero que você não seja o primeiro em sua organização a pensar no impacto da inflação. Espero também que você consiga envolver a gestão (incluindo os gerentes de risco) como parte de sua avaliação/validação dos riscos.
Naqueles primeiros anos de minha carreira, a inflação era a norma. A gestão, a auditoria interna e todos os demais conviviam com a inflação (e seus riscos) ano após ano. Portanto, se a conversa não estiver em andamento em sua organização, tome o primeiro passo e inicie o diálogo.
Ao refletir sobre a época, relembro os riscos que a inflação apresentou à eficácia de nossas operações e os efeitos de segunda ordem da inflação, que criaram riscos adicionais.
Primeiro, havia os riscos que a inflação cria para a eficácia das empresas, incluindo:

• Incapacidade de orçar e prever com eficácia. Os CFOs e suas equipes têm ampla experiência no gerenciamento de riscos financeiros durante períodos de crescimento econômico saudável e até recessões. No entanto, a inflação apresenta desafios diferentes, incluindo a habilidade de monitorar de perto as tendências macroeconômicas, em busca de pistas sobre o que está por vir.
• Gerenciar custos crescentes e outras despesas. A fase inicial deste ciclo inflacionário apresentou os aumentos de preços mais dramáticos em energia e transporte (preços de automóveis, etc.). No entanto, quanto mais adentrarmos no ciclo, mais difundidos provavelmente se tornarão os preços em alta. A gestão deve tomar decisões estratégicas sólidas sobre: 
  • Talento
  • Matérias-primas
  •  Infraestrutura
  • (E, com o tempo) capital
• Incapacidade de ajustar os preços com eficácia para manter as margens. Especialistas alertam contra aumentos generalizados de preços; em vez disso, concentre-se nos produtos e serviços cujos custos de produção/entrega aumentados reduziram as margens. Aumentos de preços em bens e serviços com “curvas de demanda elásticas” são mais propensos a serem aceitos pelos clientes/consumidores, do que aumentos de preços em itens descartáveis ou de luxo.
• Embora os riscos imediatos apresentados pela inflação possam ser mais fáceis de identificar, os auditores internos não devem perder de vista os potenciais riscos de segunda e terceira ordem que podem evoluir. Estes podem incluir:
• Gestão de talentos. Conforme o custo de vida aumenta, as pessoas procuram manter seu poder de compra. Ajustes atrasados ou inadequados na remuneração podem levar profissionais talentosos a partir em direção ao dinheiro. Lembro-me que, em 1980, meu empregador concedeu dois aumentos de 6% na remuneração de custo de vida no mesmo ano-calendário.
• Disrupção na cadeia de suprimentos. Este já é um grande risco para muitas organizações. Conforme fabricantes/fornecedores navegam o cenário de preços descontrolados e potencial disrupção de talentos, devemos antecipar mais do mesmo.
• Fraude. Dois fatores críticos na fraude (oportunidade e motivo) tendem a se apresentar em períodos inflacionários. Despesas que aumentam rapidamente podem tentar aqueles que sabem onde há menos controles e onde estão os controles mais fracos. Além disso, o aumento do custo de vida tentará aqueles que acham que sua remuneração não está acompanhando o ritmo.
• Vitalidade do mercado de capitais. Já estamos testemunhando volatilidade nos mercados de capitais, em antecipação às mudanças na política monetária do Banco Central. Essa volatilidade será ainda mais exacerbada quando as taxas de juros começarem a subir e os efeitos da inflação se manifestarem plenamente no mercado.

Reconheço que minha perspectiva e conselho são amplos. A perspectiva de inflação criará diferentes riscos (e oportunidades) em diferentes setores, indústrias e empresas. Se ainda não o fez, encorajo fortemente que você inicie discussões agora em suas organizações e monitore de perto os riscos em evolução da inflação. Como sempre, esteja atento, seja ágil e esteja alinhado com as necessidades e expectativas de seus clientes e stakeholders.

© 2022 Richard F Chambers and Associates, LLC. Usado com permissão. 
Autor  Richard F. Chambers. Texto publicado em 29 de novembro de 2021, no site oficial do Richard Chambers.